Quel était le meilleur courtier bourse 2019 ? Analyse et palmarès

1. Le contexte réglementaire de 2019 : MIF 2 et transparence des frais

L'année 2019 a été la première année pleine d'application de la directive européenne MIF 2 (Marchés d'Instruments Financiers), transposée en France par l'ordonnance du 21 juillet 2016 et ses arrêtés d'application. Cette directive a profondément modifié les obligations des courtiers : ils devaient désormais fournir une information standardisée sur les frais, la politique d'exécution des ordres, et les conflits d'intérêts.

"En 2019, un courtier qui ne respectait pas les obligations de transparence de MIF 2 s'exposait à des sanctions disciplinaires de l'AMF, pouvant aller jusqu'au retrait d'agrément. Les investisseurs avaient le droit de demander un rapport annuel sur les frais réels supportés."

Concrètement, les courtiers devaient publier un document intitulé "Information sur les frais et coûts" (IFC) et justifier que les ordres étaient exécutés au meilleur prix possible (best execution). Pour l'investisseur, cela signifiait une meilleure comparabilité, mais aussi une complexité accrue. Le meilleur courtier bourse 2019 était celui qui parvenait à concilier transparence et simplicité.

2. Palmarès 2019 : les 5 meilleurs courtiers bourse

Après avoir analysé les offres de 12 courtiers, voici le classement final de MeilleurCourtiers.com pour l'année 2019. Ce palmarès tient compte des frais, de la qualité de l'interface, de la gamme de produits, de la fiabilité juridique et des avis clients.

"En 2019, le choix du courtier devait aussi prendre en compte la solidité financière de l'établissement. Degiro, par exemple, était critiqué pour ses conditions de dépôt des titres (prêt de titres). L'AMF avait émis des réserves."

3. Analyse juridique des conditions générales des vainqueurs

En tant qu'avocat, j'ai examiné les conditions générales de vente (CGV) des courtiers en 2019. Voici les points juridiques essentiels à surveiller, qui restent d'actualité en 2026.

3.1. La protection des fonds et des titres

Les courtiers doivent garantir la séparation des fonds clients de leurs propres actifs (comptes ségrégués). En 2019, Degiro a été épinglé pour avoir utilisé les titres de ses clients pour du prêt de titres, ce qui augmentait le risque en cas de faillite. Bourse Direct et Binck offraient une protection maximale via le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) à hauteur de 70 000 € par client.

3.2. La politique de best execution

MIF 2 impose aux courtiers de prendre toutes les mesures suffisantes pour obtenir le meilleur résultat possible pour le client. En 2019, certains courtiers (notamment les néo-courtiers) routaient les ordres vers des teneurs de marché (market makers) sans nécessairement garantir le meilleur prix. Le rapport annuel d'exécution des ordres était donc crucial.

3.3. Les frais cachés : frais de garde, frais de conversion, frais d'inactivité

Beaucoup de courtiers affichaient des frais de courtage attractifs mais compensaient par des frais de garde annuels (Fortuneo : 0,15 % plafonné) ou des frais de conversion de devises (Degiro : 0,25 %). En 2019, le meilleur courtier bourse 2019 devait être transparent sur l'ensemble des coûts.

4. Bourse Direct : le meilleur rapport qualité-prix pour les petits porteurs

Bourse Direct a été élu meilleur courtier bourse 2019 par notre comparatif, notamment pour sa politique tarifaire agressive : 0,99 € par ordre jusqu'à 500 €, puis 0,19 % au-delà. Aucun frais de garde, pas de minimum de dépôt. Une offre idéale pour les petits investisseurs.

Sur le plan juridique, Bourse Direct était une filiale de la Banque Postale, ce qui lui conférait une solidité financière rassurante. Les fonds étaient protégés par le FGDR, et la politique de best execution était clairement détaillée dans les CGV. L'interface web, bien que datée, était fonctionnelle.

"Bourse Direct a été le seul courtier en 2019 à proposer un PEA sans frais de garde et avec une transparence totale sur les frais de conversion. C'était juridiquement irréprochable, ce qui est rare."

5. Degiro : le challenger aux frais ultra-compétitifs mais sous surveillance

Degrio a fait une entrée fracassante sur le marché français en 2019 avec des frais défiant toute concurrence : 0,50 € par ordre sur les bourses européennes, 0,00 € sur certains ETF. Mais derrière cette attractivité, des zones d'ombre juridiques subsistaient.

6. Binck (Saxo Banque) : le professionnel pour les traders actifs

Binck, racheté par Saxo Banque en 2019, était le courtier de référence pour les traders actifs et les investisseurs avertis. Sa plateforme BinckPro offrait des outils d'analyse technique avancés, un accès à 35 bourses internationales, et une exécution des ordres en temps réel. Les frais étaient élevés (6 € par ordre en moyenne), mais justifiés par la qualité du service.

Juridiquement, Binck était un établissement de crédit néerlandais, supervisé par la Banque centrale des Pays-Bas et l'AMF en France. La protection des fonds était maximale (garantie jusqu'à 100 000 € via le fonds de garantie néerlandais). Cependant, les conditions générales étaient longues et complexes, avec des clauses de résiliation unilatérale controversées.

"Binck était le seul courtier en 2019 à proposer un contrat de courtage avec une clause de 'best execution' réellement détaillée, incluant des benchmarks de prix. C'était un gage de sérieux pour les gros volumes."

7. Fortuneo : le bon élève pour les investisseurs patrimoniaux

Fortuneo (filiale du Crédit Mutuel Arkéa) se positionnait comme le courtier patrimonial par excellence. En 2019, il proposait une offre complète : PEA, PEA-PME, compte-titres, assurance-vie, et même SCPI. Les frais étaient modérés (1,95 € par ordre < 500 €, puis 0,30 %), mais des frais de garde de 0,15 % par an s'appliquaient.

Sur le plan juridique, Fortuneo était irréprochable : transparence totale, pas de prêt de titres, service client français joignable rapidement. Le seul bémol était l'absence de trading en temps réel (les ordres étaient exécutés en différé), ce qui pénalisait les traders.

8. Comment ce palmarès a évolué jusqu'en 2026 ?

Le paysage des courtiers a connu des bouleversements majeurs depuis 2019. Degiro a été racheté par flatexDEGIRO en 2020, et a dû se conformer aux exigences de l'AMF, améliorant sa transparence. Binck a été définitivement intégré à Saxo Banque en 2021, avec une harmonisation des frais à la hausse. Bourse Direct a modernisé son interface en 2023, mais a légèrement augmenté ses frais sur les ordres internationaux.

Fortuneo a lancé une offre de trading en temps réel en 2022, devenant plus compétitif. ING Direct a quitté le marché français en 2021, laissant ses clients orphelins. En 2026, le meilleur courtier bourse 2019 n'est plus forcément le meilleur aujourd'hui : Bourse Direct reste excellent pour les petits porteurs, mais Saxo Banque domine pour les traders, et Trade Republic a émergé comme nouveau challenger.

"La jurisprudence de 2026 a confirmé que les courtiers doivent désormais inclure dans leurs CGV une clause de 'protection des données personnelles' conforme au RGPD, sous peine de nullité. Les investisseurs ont gagné en droits, mais la vigilance reste de mise."